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Payback e ROI de eletroposto: como calcular o retorno

O payback de um eletroposto é o número de meses que a margem mensal leva para devolver o investimento: investimento total ÷ margem mensal líquida. O ROI mostra quanto o investimento rendeu em relação ao que custou num período. Os dois só têm valor se a margem usada for a média anual realista, com todos os custos descontados, e se forem calculados em mais de um cenário.

Payback simples

Payback (meses) = Investimento total ÷ Margem líquida mensal

• Investimento total: equipamento + infraestrutura + obra + projeto e aprovações + implantação do software + reserva para imprevistos. Veja quanto custa montar.
• Margem líquida mensal: faturamento − custos variáveis − custos fixos. Veja lucro e margem.

Exemplo com variáveis: se a margem líquida mensal for M e o investimento for 60 × M, o payback é de 60 meses. Se a ocupação dobrar e a margem virar 2M, o payback cai para 30 meses. A ocupação é a alavanca mais forte do retorno.

Payback descontado

O payback simples ignora que dinheiro de amanhã vale menos que dinheiro de hoje. O descontado traz cada mês a valor presente usando uma taxa mínima de atratividade (a rentabilidade que você teria em outra aplicação de risco parecido):

Valor presente do mês n = Margem do mês n ÷ (1 + taxa mensal)^n

Some os valores presentes mês a mês até igualar o investimento. O mês em que isso acontece é o payback descontado. Ele é sempre maior que o simples, e é o número mais honesto para comparar com outras aplicações.

ROI

ROI do período = (Soma das margens no período − Investimento) ÷ Investimento

Use o mesmo horizonte para comparar alternativas, por exemplo 5 ou 10 anos. Inclua no período a troca de componentes que desgastam, como cabos e conectores, e considere a vida útil do equipamento.

TIR (taxa interna de retorno)

A TIR é a taxa que zera o valor presente do fluxo: investimento negativo no mês zero e margens positivas depois. Planilhas calculam com a função TIR (IRR). Ela permite comparar o eletroposto com um título de renda fixa ou com outro negócio, na mesma unidade: % ao ano.

Monte sempre três cenários

Regra de decisão: se o investimento só se paga no cenário otimista, o ponto ainda não está pronto. Reveja o local, o tipo de carregador ou o formato do negócio.

O que melhora o retorno

• Escolher o carregador certo para o local. DC em ponto de permanência longa derruba o retorno; veja carregador AC ou DC.
• Energia solar. Reduz o custo do kWh e aumenta a margem mensal. Veja eletroposto com energia solar.
• Formato de remuneração do dono do local. Percentual em vez de aluguel fixo reduz o risco em meses fracos. Veja modelos de negócio.
• Taxa de ociosidade, que libera a vaga para o próximo cliente. Veja taxa de ociosidade.

Erros que inflam o retorno

1. Usar faturamento no lugar de margem.
2. Usar o mês de pico como média.
3. Esquecer custos fixos da plataforma, do chip e do seguro.
4. Ignorar a manutenção após a garantia.
5. Supor que o preço do kWh sobe todo ano sem que a concorrência reaja.
6. Não incluir o prazo de obra e aprovação: nesses meses há investimento e nenhuma receita.

Perguntas relacionadas

• Vale a pena investir em eletroposto?
• Riscos de investir em eletroposto
• Quanto tempo leva para montar um eletroposto

Conteúdo informativo. Não é recomendação de investimento. Projeções não garantem resultado.

Quer o payback do seu ponto em três cenários? Solicite a análise à ZION.

A linha que cruza o zero não conta tudo sozinha

Um gráfico pode partir do investimento inicial negativo e somar os resultados de cada período. Para representar recuperação financeira da operação, precisa usar o fluxo disponível depois das despesas e considerar os desembolsos relevantes. Uma curva de receita bruta mostra outra informação e deve receber esse nome.

Na calculadora pública da ZION, a linha soma receita bruta e desconta apenas a referência de investimento inicial. Ela permite observar a influência da demanda, sem revelar custos da empresa. O cruzamento não deve ser confundido com o prazo líquido de retorno de um projeto contratado.

Ao comparar propostas, use períodos, investimento e conceitos equivalentes. Não compare uma receita anual com o lucro de outro negócio. Peça também um cenário de demanda menor e verifique como o prazo se altera quando há manutenção, reajustes e necessidade de reinvestir.